지난 글들에서 미국과 싱가포르의 리츠 투자를 알아 보았습니다. 이번 글에서는 호주 리츠에 대해 공부해 봅시다. 1. 호주 리츠의 특징 호주 리츠는 자기관리가 허용되지 않는 구조입니다. 따라서 단점을 보완하고자 결합증권방식을 고안해 사용하고 있습니다. 결합증권방식의 리츠는 자산운용회사 혹은 부동산 개발회사와 연계하여 이들의 지분을 포함하는 구조를 말합니다. 운용, 개발 회사를 소유한 효과를 발생시켜 적극적으로 부동산을 운용, 개발할 수 있는 기회를 제공합니다. 2. 오피스 리츠 (1) Dexus(DXS) DXS 리츠는 호주 최대의 오피스 부동산 운영자입니다. 오직 호주에 부동산을 보유하고 있고 자산가치의 80%가 오피스, 15%가 산업. 물류, 5%는 헬스케어 및 기타자산으로 구성되어 있습니다. 배당수익률..
싱가포르 리츠는 현재 상장리츠가 45개, 시가총액이 90조 원에 이릅니다. 싱가포르 리츠는 자국 부동산뿐만 아니라 해외 부동산 투자에 적극적입니다. 호주, 중국, 유럽에 다수의 투자 부동산을 보유하고 있습니다. 최근 5년간 싱가포르 상장리츠의 배당수익률은 꾸준히 6~7%대를 유지하고 있습니다. 1. 오피스 리츠 (1) Capitaland Commercial Trust(CCT) CCT는 싱가포르 최초의 오피스 리츠입니다. 초대형 오피스 빌딩인 캐피탈타워, 아시아스퀘어 타워 등에 투자하고 있습니다. 현재 자산의 90%가 싱가포르 주요 상업지구 지역 내에 위치해 있고, 해외 자산은 독일 프랑크푸르트에 갈릴레오, 메인공항센터 등 자산가치 중 5% 정도의 오피스를 보유하고 있습니다. 임대 점유율은 97% 수준이고..
일본 리츠는 아시아 최대 규모이며 다양한 상품으로 구성되어 있습니다. 일본 리츠는 어떤 종류의 상품으로 구성되어 있을까요? 1. 오피스 리츠 (1) Nippon Building Fund INC 니폰빌딩펀드는 일본 리츠 중 가장 시가총액이 큽니다. 도쿄지구 내 Osaki 빌딩, 롯폰기 T-CUBE 등 71개의 오피스를 보유하고 있고 평균 임대 점유율은 99.5%에 달합니다. 오피스 위치는 주로 도쿄 주요 5대 업무지구 내에 50% 이상, 도쿄 23구 내 29.5%가 위치해 있습니다. 매출액이 지속 증가하고 있고 주당 배당금 또한 매년 증가하고 있습니다. 미쓰이 부동산, 소니, 미쓰이 중공업 등 대기업 위주로 임차하고 있습니다. 배당수익률은 2.71%, 2019년 수익률은 18.26%입니다. 2. 물류 리츠..
요즘 미국 주식시장에 상장되어 있는 리츠 섹터에 대해 알아보고 있습니다. 혹여나 궁금하신 분들은 지난 글들을 참조해 주시기를 바랍니다. 이번 글에서도 이어서 다양한 미국의 리츠 종목에 관하여 고찰해 보겠습니다. 1. 삼림 리츠(Timberland REITs) 삼림 리츠는 다양한 수목을 보유한 부동산에 투자합니다. 삼림 리츠의 주요 수입원은 수목 판매와, 경우에 따른 보유 토지 매각입니다. 상장리츠는 4개 이고, 평균 배당수익률은 4.26%, 2019년 전체 수익률은 42% 입니다. 삼림 리츠는 환경보호와 수목개량, 산림 확산을 위한 투자를 증가시키고 있습니다. 삼림 리츠의 주요 수입은 목재 판매입니다. 목재 사용처는 대부분 주택건설에 사용되기 때문에 미국 주택시장과 관련성이 큽니다. (1) Weyerha..
우리나라에 상장된 리츠 뿐 아니라 해외에 상장된 리츠에도 관심을 가질 필요가 있습니다. 전 세계 리츠 시장에서 국가별로 차지하는 비중은 미국이 약 66%, 그 다음으로 일본이 7.2%, 호주 7%, 영국 4%, 싱가폴 2% 정도입니다. 해외 리츠 분야를 살펴보면 가장 많은 분야는 백화점, 아웃렛 등으로 구성된 유통입니다. 다음으로 오피스, 주거, 물류, 헬스케어, 호텔.리조트 등으로 구성되어 있습니다. 전통적인 부동산 뿐만 아니라 데이터센터, 인프라 등 임대 수익을 통해 안정적인 배당이 가능한 많은 부동자산이 글로벌 시장에서 중요한 투자자산으로 자리매김하고 있습니다. 그렇다면 리츠 시장에서 큰 비중을 차지하는 몇몇 나라에 대해서 살펴 보겠습니다. 1. 미국 리츠 역사가 오래되었기 때문에 보유한 부동산이 ..
리츠도 투자이기 때문에 위험 요소가 존재합니다. 가장 큰 리스크는 ‘주가 변동’입니다. 실물 부동산은 거래가 빈번하지 않기 때문에 변동성이 크지 않습니다. 하지만 리츠는 실물 부동산보다 가격 변동 리스크가 월등히 높습니다. 리츠 투자에서 발생할 수 있는 리스크에 대해 간단히 살펴 보겠습니다. 리츠에 투자할 생각을 가진 투자자 분들이라면 아래의 요소들을 꼭 미리 숙지하고 투자하시기를 권장드립니다. 1. 투자 부동산 관련 위험 투자 부동산을 취득하고 운용하고 매각하는 단계별로 불확실성이 존재합니다. 취득할 때 가격을 비싸게 취득하거나 인허가에 문제가 발생할 수 있습니다. 소유권 및 개발권과 관련해서 운용자나 투자자가 예측할 수 없는 변화가 발생할 수 있습니다. 실제로 개발사업을 할 경우 인허가와 토지 매입이..
2020년부터 많은 우량 리츠가 상장을 계획 중입니다. 전통적인 오피스 부동산 뿐만 아니라 물류, 주거, 심지어 주유소도 상장이 예정되어 있습니다. 국내 부동산 외에도 해외 부동산도 상장 대열에 참여할 예정입니다. IPO가 예정된 리츠는 어떤 것들이 있을까요? 1. 이지밸류플러스오피스위탁관리부동산투자회사 서울 태평로 빌딩과 제주 조선호텔 지분증권을 기초자산으로 한 이지스밸류플러스오피스리츠가 상장될 예정입니다. 공모가격 기준으로 예상 배당수익률은 5.8~6%입니다. - 서울 태평로 빌딩 지하 6층, 지상 26층 규모로 2019년 8월 기준 임대율이 92.3% 수준입니다. 주요 임차인은 삼성생명, CJ대한통운 및 보람상조가 있습니다. 이외에 중국공상은행 및 현대해상 화재보험 등 다양한 임차인으로 구성되어 있..
지난 글에서는 국내에 상장되어 있는 리츠 중 롯데 리츠에 대한 소개를 했습니다. >>링크
한국 주식시장에 상장되어 있는 리츠는 2020년 초 현재 7개 종목이다. 7개 중 가장 먼저 상장된 리츠는 에이리츠이고, 이후 케이탑리츠, 모두투어리츠, 이리츠코크랩, 신한알파리츠가 상장되었다. 2019년에는 롯데리츠와 NH프라임리츠가 상장에 성공했다. 상장된 리츠에 투자하거나 공모에 참여할 때 기본적이면서 가장 중요하게 확인할 것은 예상 배당수익률, 투자부동산 현황, 재무 구조, 가치평가, AMC와 주주 현황이다. 1. 롯데리츠 롯데리츠는 2019년 10월 30일 상장되었으며 시가총액 1조가 넘는다. 공모금액 기준 목표 배당수익률은 6.6%이었으며 자산규모는 1.5조 원이다. 롯데리츠가 보유하고 운용하는 투자부동산은 백화점 4개, 마트 4개, 아웃렛 2개로 이루어져 있다. - 롯데백화점 강남점 서울시 ..
안정적인 수익을 목적으로 하는 ‘공모리츠’가 있습니다. 좋은 공모리츠를 골라내기 위해서는 몇 가지 고려해야 할 사항들이 있습니다. 1. 배당 리츠에 투자하는 가장 큰 이유는 안정적인 배당수익입니다. 따라서 리츠에 투자하기 전에 현재 주가 기준 배당수익률이 얼마인지 검토해볼 필요가 있습니다. 부댕수익은 연간 배당액을 현재 주가로 나누어서 계산하면 됩니다. 주가 수준에 따라서 배당수익률이 변화하게 됩니다. 한국 공모리츠의 경우 배당재원은 리츠가 운영하는 투자부동산의 배당가능이익에서 창출됩니다. 배당가능이익 중 90% 이상을 의무 배당해야 합니다. 배당가능이익은 대부분이 임대 수익을 통해 창출되지만 자산 매각 이익도 배당 가능이익에 포함됩니다. 2. 운용하는 투자 부동산 리츠가 보유하고 운용하는 투자 부동산이..
