ETF, ELS 투자는 무엇인가? 특징은?

투자 상품 중 ETF, ELS 라는 것이 있습니다.

 

두 상품이 이름이 비슷해서 헷갈리기도 합니다.

 

이번 글에서는 ETF, ELS가 각각 어떤 상품이고 무슨 특징이 있는지 알아보도록 하겠습니다.

 

 

1. ETF는 무엇인가요?

 

ETF는 상장지수펀드라고 불립니다.

 

주식, 채권과 같은 기초자산 가격이나 지수 변화에 연동하여 운용하는 것을 목표로 합니다.

 

주식시장에 상장되어 주식과 동일한 방법으로 매매할 수 있어 거래의 편의성을 갖춘 펀드입니다.

 

 

 

2. ETF의 특징

 

- ETF는 인덱스 펀드이며 시장에서 거래가 이루어집니다.

 

- ETF는 펀드와 달리 시장에서 즉시 환매가 가능합니다.

 

- ETF는 일반 펀드에 비해 거래 비용이 적습니다.

 

- ETF는 다른 펀드에 비해 높은 유동성을 가지고 있습니다.

 

- ETF는 다른 펀드와 비교하여 투명성이 높습니다.

 

 

3. ETF 투자 전략

 

(1) 핵심-주변 전략

 

핵심 포트폴리오로서 시장지수를 추종할 수 있는 ETF를 배치하고, 업종이나 테마 같은 섹터 ETF 등을 시가총액비중 또는 투자비중에 따라 적절하게 구성하여 시장수익률을 추적합니다.

 

동시에 섹터 ETF 등의 비중을 조절하여 시장지수 대비 초과수익을 추구하는 전략입니다.

 

 

 

(2) Plug & Play 전략

 

특정 섹터 및 시장에 대한 긍정적인 전망을 보이고 있으나 개별 종목 선정에 대한 어려움이 있을 경우, 먼저 해당 ETF에 투자합니다.

 

그 이후 실적개선이 가시화되는 시점에 섹터 및 시장 내에 저평가 종목 또는 주도 종목에 투자하는 것을 Plug & Play 전략이라고 합니다.

 

ETF도 이러한 전략을 구사할 수 있습니다.

 

개별 종목에 직접 투자하는 것에 비해 ETF 고유의 분산투자효과 때문에 유리합니다.

 

 

 

3. ELS는 무엇인가요?

 

주가연계증권인 ELS는 개별 주식의 가격이나 주가지수에 연계되어 투자수익이 결정되는 유가증권입니다.

 

자산을 우량채권에 투자하여 원금을 보존하고 일부를 주가지수 옵션 등 금융파생 상품에 투자해 중위험-중수익을 노리는 금융상품입니다.

 

 

(1) ELS의 장점

 

상품의 다양성과 높은 수익의 가능성입니다.

 

시장상황이 좋을 때나 나쁠 때나 혹은 시장상황이 횡보를 보여도 수익을 거둘 수 있는 구조를 가진 상품입니다.

 

 

 

(2) ELS의 단점

 

ELS는 손실 가능성도 큰 상품입니다.

 

일반 투자자들에게는 상품구조가 너무 복잡해 이해하기 어렵습니다.

 

 

 

4. ELS 투자 시 유의사항

 

(1) 자금성격 확인하기

 

원금보장형은 안정성이 매우 높지만 기대수익률이 낮고, 원금비보장형은 안정성이 다소 떨어질 수 있으나 수익성이 높습니다.

 

 

 

(2) 상품구조 파악하기

 

원금보장 여부를 비롯해 어떤 조건이 달성되어야 자동상황이 이루어지고 수익을 받을 수 있는지 반드시 체크해야 합니다.

 

반대로 어떤 경우에 원금 손실 가능성이 생기는지도 파악해야 합니다.

 

 

 

(3) 상품만기 및 조기상환 주기 확인

 

기초 자산 하락 등으로 조기상환이 이루어지지 않는다면 만기까지 보유해야 하는 경우도 발생합니다.

 

그러므로 만기까지 투자할 수 있는 여유자금을 활용하는 것이 바람직합니다.

 

 

 

(4) 해당 상품의 기초자산에 대해 정확히 이해하기

 

투자 전에 기초자산에 대한 충분한 공부가 필요합니다.

 

 

 

(5) 크게 하락하지 않을 기초자산의 선택

 

대부분 ELS 투자자는 기초자산이 현재 수준을 유지하거나 일정 부분 하락하더라도 수익추구가 가능합니다.

 

따라서 기초자산을 선택할 때 크게 하락하지 않는 종목을 선택하는 것이 좋습니다.

 

 

 

(6) 발행사별 상품비교

 

동일 유형 상품이라도 발행사에 따라 수익률 및 상품구조가 다를 수 있습니다.

 

동일 시기에 발행되는 상품들을 꼼꼼히 비교해보는 것이 유리합니다.