채권 수익률을 결정하는 요인은 여러 가지가 있습니다. 이전 편에서 몇 가지 요소들을 살펴 보았습니다. >>보러 가기
지난 글에서 채권 가격의 특징을 알아 보았습니다. >>보러 가기
이번 글에서는 채권 투자의 특징을 알아 보겠습니다. 1. 채권 가격의 특징 (1) 채권가격은 수익률 변동에 반비례 합니다. 채권의 이자율이 상승한다는 것은 채권 가격이 하락한다는 것을 뜻하고, 반대로 채권의 이자율이 하락한다는 것은 채권가격이 상승한다는 것을 말합니다. 시장에서 이자율이 하락하는 시기에 채권에 투자하면 매매차익을 얻을 수 있습니다. (2) 채권의 잔존기간이 길수록 수익률 변동에 따르는 가격변동의 폭은 커집니다. 채권은 단기채권과 장기채권이 있습니다. 보통 장기채권이 단기채권보다 위험합니다. 그래서 이자율이 내려가 채권가격이 상승할 때 단기채권보다 장기채권의 가격이 더 크게 올라갑니다. 반대로 이자율이 올라가 채권가격이 하락할 때는 단기채권보다 장기채권의 가격이 더 크게 떨어집니다. 그래서..
이번 글에서는 채권 투자의 기본에 대해 간단하게 알아 보겠습니다. 채권시장의 어떤 점이 투자자를 끄는 매력 포인트일까요? 채권시장의 가장 큰 매력은 바로 만기에 원금이 보장된다는 것입니다. 반면 주식시장은 미래가 불확실해서 만기에 원금이 보장될지 손해를 보게 될지 아무도 모릅니다. 또한 채권의 매력 포인트로는 채권을 발행한 주체가 이익을 내든 못 내든 간에 무조건 이자를 줘야 한다는 점입니다. 그래서 채권에 투자한 사람은 무조건 이자수입을 얻을 수 있습니다. 1. 채권은 무엇일까요? 채권은 고정소득증권의 대표적인 증권입니다. 고정소득증권이란 주식의 배당처럼 회사 이익의 크기에 따라 소득이 달라지는 것이 아니라 만기까지 일정한 소득이 발생하는 증권을 말합니다. 예를 들어 3년 만기짜리 국채를 3%에 매입했..
1. 스타일 ETF란 무엇인가? 스타일 ETF는 액티브펀드와 같다. 스타일 ETF 추종 지수의 특정 요소가 팬드매니저 역할을 대신한다. 대표적인 스타일로는 성장주, 가치주, 모멘텀, 저변동성 등이 있다. 스타일 ETF에 장기 투자하면 국가 대표 지수 ETF와 수익률이 비슷해지는 경향이 있다. 2~3년 기간 동안 수익률의 우위가 있는 스타일 ETF에 투자하는 전략도 나쁘지 않다. 하지만 신흥국 스타일 ETF 투자는 안 하는 것이 좋다. 미국보다 주식시장 규모가 아주 작고, 변동성도 높은 편이다. 신흥국 투자를 하려면 국가 대표 지수 ETF로 하면 된다. 2. 미국 주식시장 성장주 ETF (1) IUSG : iShares Core S&P U.S. Growth ETF IUSG는 S&P 900 성장주를 추종 지..
박스권을 맴도는 국내 주식 시장의 한계로 해외 주식 투자에 관심을 가지시는 분들이 많이 늘었다. 하지만 우리나라에서 해외 주식 회사의 정보를 얻기란 여간 어렵지 않다. 그런 분들에게는 ETF 투자도 하나의 대안이 될 수 있다. 이번 글에서는 미국 주식 시장에서 투자할 수 있는 몇 가지 ETF 섹터에 대해 알아보도록 하겠다. 1. 산업 ETF - 산업 즉 제조업은 특성상 고정비가 높다. ETF PDF는 보통 주식 시가총액에 따라 비중을 가중하는데 그러다보니 소형주보다는 대형주의 비중이 높다. 대형주일수록 규모가 커서 고정비도 높다. ( 인건비, 설비비, 기타 제반비용 등 ) - 경기가 호황일 때는 매출이 높아지고 경기가 불황일 때는 매출이 낮아진다. 즉 경기 상황에 영향을 많이 받는다. - 산업 섹터에는 ..
싱가포르 리츠는 현재 상장리츠가 45개, 시가총액이 90조 원에 이릅니다. 싱가포르 리츠는 자국 부동산뿐만 아니라 해외 부동산 투자에 적극적입니다. 호주, 중국, 유럽에 다수의 투자 부동산을 보유하고 있습니다. 최근 5년간 싱가포르 상장리츠의 배당수익률은 꾸준히 6~7%대를 유지하고 있습니다. 1. 오피스 리츠 (1) Capitaland Commercial Trust(CCT) CCT는 싱가포르 최초의 오피스 리츠입니다. 초대형 오피스 빌딩인 캐피탈타워, 아시아스퀘어 타워 등에 투자하고 있습니다. 현재 자산의 90%가 싱가포르 주요 상업지구 지역 내에 위치해 있고, 해외 자산은 독일 프랑크푸르트에 갈릴레오, 메인공항센터 등 자산가치 중 5% 정도의 오피스를 보유하고 있습니다. 임대 점유율은 97% 수준이고..
일본 리츠는 아시아 최대 규모이며 다양한 상품으로 구성되어 있습니다. 일본 리츠는 어떤 종류의 상품으로 구성되어 있을까요? 1. 오피스 리츠 (1) Nippon Building Fund INC 니폰빌딩펀드는 일본 리츠 중 가장 시가총액이 큽니다. 도쿄지구 내 Osaki 빌딩, 롯폰기 T-CUBE 등 71개의 오피스를 보유하고 있고 평균 임대 점유율은 99.5%에 달합니다. 오피스 위치는 주로 도쿄 주요 5대 업무지구 내에 50% 이상, 도쿄 23구 내 29.5%가 위치해 있습니다. 매출액이 지속 증가하고 있고 주당 배당금 또한 매년 증가하고 있습니다. 미쓰이 부동산, 소니, 미쓰이 중공업 등 대기업 위주로 임차하고 있습니다. 배당수익률은 2.71%, 2019년 수익률은 18.26%입니다. 2. 물류 리츠..
우리나라에 상장된 리츠 뿐 아니라 해외에 상장된 리츠에도 관심을 가질 필요가 있습니다. 전 세계 리츠 시장에서 국가별로 차지하는 비중은 미국이 약 66%, 그 다음으로 일본이 7.2%, 호주 7%, 영국 4%, 싱가폴 2% 정도입니다. 해외 리츠 분야를 살펴보면 가장 많은 분야는 백화점, 아웃렛 등으로 구성된 유통입니다. 다음으로 오피스, 주거, 물류, 헬스케어, 호텔.리조트 등으로 구성되어 있습니다. 전통적인 부동산 뿐만 아니라 데이터센터, 인프라 등 임대 수익을 통해 안정적인 배당이 가능한 많은 부동자산이 글로벌 시장에서 중요한 투자자산으로 자리매김하고 있습니다. 그렇다면 리츠 시장에서 큰 비중을 차지하는 몇몇 나라에 대해서 살펴 보겠습니다. 1. 미국 리츠 역사가 오래되었기 때문에 보유한 부동산이 ..
리츠도 투자이기 때문에 위험 요소가 존재합니다. 가장 큰 리스크는 ‘주가 변동’입니다. 실물 부동산은 거래가 빈번하지 않기 때문에 변동성이 크지 않습니다. 하지만 리츠는 실물 부동산보다 가격 변동 리스크가 월등히 높습니다. 리츠 투자에서 발생할 수 있는 리스크에 대해 간단히 살펴 보겠습니다. 리츠에 투자할 생각을 가진 투자자 분들이라면 아래의 요소들을 꼭 미리 숙지하고 투자하시기를 권장드립니다. 1. 투자 부동산 관련 위험 투자 부동산을 취득하고 운용하고 매각하는 단계별로 불확실성이 존재합니다. 취득할 때 가격을 비싸게 취득하거나 인허가에 문제가 발생할 수 있습니다. 소유권 및 개발권과 관련해서 운용자나 투자자가 예측할 수 없는 변화가 발생할 수 있습니다. 실제로 개발사업을 할 경우 인허가와 토지 매입이..
지난 글에서는 국내에 상장되어 있는 리츠 중 롯데 리츠에 대한 소개를 했습니다. >>링크
한국 주식시장에 상장되어 있는 리츠는 2020년 초 현재 7개 종목이다. 7개 중 가장 먼저 상장된 리츠는 에이리츠이고, 이후 케이탑리츠, 모두투어리츠, 이리츠코크랩, 신한알파리츠가 상장되었다. 2019년에는 롯데리츠와 NH프라임리츠가 상장에 성공했다. 상장된 리츠에 투자하거나 공모에 참여할 때 기본적이면서 가장 중요하게 확인할 것은 예상 배당수익률, 투자부동산 현황, 재무 구조, 가치평가, AMC와 주주 현황이다. 1. 롯데리츠 롯데리츠는 2019년 10월 30일 상장되었으며 시가총액 1조가 넘는다. 공모금액 기준 목표 배당수익률은 6.6%이었으며 자산규모는 1.5조 원이다. 롯데리츠가 보유하고 운용하는 투자부동산은 백화점 4개, 마트 4개, 아웃렛 2개로 이루어져 있다. - 롯데백화점 강남점 서울시 ..
